비트코인, 15억 달러 옵션 만기 대기..."7만 9,000달러 못 가면 옵션 무더기 휴지?"

▲ 비트코인(BTC)

비트코인(Bitcoin, BTC) 옵션 만기를 앞두고 암호화폐 투자자들이 방어 태세를 강화하고 있다. 현물 시장이 약세를 이어가는 가운데 약 15억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞으면서 단기 변동성에 대한 경계감이 커졌다.

크립토포테이토는 5월 22일(현지시간) 약 2만 500건의 비트코인 옵션 계약이 이날 만기를 맞는다고 보도했다. 명목 가치는 약 15억 달러다. 다만 이번 만기 규모는 평소보다 작아 현물 시장에 미칠 영향은 제한적일 것으로 전망됐다.

이번 비트코인 옵션 만기의 풋/콜 비율은 0.69로 집계됐다. 최대 고통 가격은 약 7만 9,000달러로, 현재 현물 가격보다 다소 높은 수준이다. 이에 따라 일부 계약은 만기 시점에 행사 가치가 없는 상태로 끝날 수 있다는 분석이 나왔다.

데리비트에서는 비트코인 옵션 미결제 약정이 8만 달러 행사가에 가장 많이 몰렸다. 해당 구간의 미결제 약정 규모는 16억 5,000만 달러다. 반면 숏 포지션 투자자들은 6만 달러 행사가에 12억 달러 규모의 미결제 약정을 유지하고 있다. 코인글래스 자료에 따르면 전체 거래소의 비트코인 옵션 미결제 약정은 이달 꾸준히 증가해 376억 달러에 달했다.

데리비트는 5월 21일(현지시간) 공지를 통해 다음 날 08시 UTC 기준 18억 달러가 넘는 암호화폐 옵션이 만기를 맞는다고 밝혔다. 이 중 비트코인 옵션은 명목 가치 15억 3,000만 달러, 풋/콜 비율 0.69, 최대 고통 가격 7만 9,000달러로 제시됐다. 이더리움(Ethereum, ETH) 옵션은 명목 가치 2억 6,400만 달러, 풋/콜 비율 1.03, 최대 고통 가격 2,200달러로 제시됐다.

그릭스라이브(Greeks Live)는 투자자들이 최근 반등 구간을 활용해 이달 마지막 10일에 대비한 방어 포지션을 구축하고 있다고 분석했다. 그릭스라이브는 “전반적으로 시장은 가격 하락에 대비해 방어 포지션을 취하고 있지만 시장 붕괴를 예상하지는 않는다”고 밝혔다. 이어 5월과 6월은 오래전부터 불리한 거래 기간으로 여겨졌으며, 5월 들어 대형 투자자들이 효과적인 보호 수단을 매수하고 꼬리 구간의 마진 콜을 매도하며 비용을 통제해 왔다고 설명했다.

이더리움 옵션도 이날 함께 만기를 맞는다. 약 12만 3,000건의 이더리움 옵션 계약이 만기 대상이며, 명목 가치는 2억 6,300만 달러다. 최대 고통 가격은 2,200달러, 풋/콜 비율은 1로 나타났다. 전체 거래소의 이더리움 옵션 미결제 약정은 약 69억 달러다. 데리비트는 이더리움 포지셔닝이 지난주 강한 콜 우위에서 거의 균형 상태로 바뀌었다며, 투자자 확신이 식고 새로운 촉매를 기다리는 분위기라고 평가했다.

현물 시장은 약세를 이어갔다. 암호화폐 전체 시가총액은 2조 6,700억 달러로 낮아졌다. 비트코인은 7만 8,000달러 돌파에 실패한 뒤 장중 7만 6,750달러까지 밀렸고, 금요일 오전 소폭 회복했다. 크립토포테이토는 비트코인이 하락 추세를 재개한 것으로 보이며, 다른 암호화폐 시장도 함께 끌어내리고 있다고 전했다.

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