다우 선물, 4만 7,379선 후퇴 경고음...매파 연준에 '휘청'

▲ 미국 증시, 월가, 나스닥, 다우지수, S&P 500, 반도체, 하락장/AI 생성 이미지

다우존스 산업평균지수 선물이 연방준비제도(Fed, 연준)의 매파적 금리 재산정과 차익 실현 압박에 직면했다. 최근 4주간 3.3% 밀려난 가운데 주요 거시 모델상 4만 7,379선까지 후퇴할 수 있다는 경고가 나왔다.

9월 20일(현지시간) 외환 및 금융 분석 전문 매체 FX리더스에 따르면, 다우존스 산업평균지수는 전 거래일 대비 0.18% 하락한 5만 1,683선에 거래를 마쳤다. 12월 만기 E-미니 다우 선물은 5만 2,000선에서 5만 2,141선 사이에서 숨고르기 장세를 이어갔다. 지난 금요일 뉴욕 증시에서는 IBM(-3.19%), 월트디즈니(-2.68%), 나이키(-2.26%) 등이 일제히 하락세를 주도했다. 암젠(+1.54%)과 캐터필러(+1.20%) 등 방어적 우량주가 방어에 나섰으나 지수 전반의 하방 압력을 완전히 상쇄하지 못했다.

기술적 지표는 단기 하락 우위로 기울고 있다. 일봉 이동평균선과 주요 모멘텀 지표들은 단기 매도 우위 국면을 가리키고 있다. 지수가 지난 1년간 11.5% 상승한 견조한 장기 흐름을 유지하고 있지만, 연준의 매파적 금리 정책 재평가로 인해 단기적으로 5만 571선까지 밀려나는 변동성 장세가 불가피하다는 진단이다.

중장기 거시 경제 모델 역시 지수 조정 가능성을 제시했다. 향후 1년 시계에서 지수가 4만 7,379선 안팎의 완화 구간까지 후퇴할 수 있다는 분석이다. 캐터필러를 비롯한 산업재와 은행 등 경기 민감 대형주들의 실적이 고금리 지속에 따른 주가수익비율 하락 압력을 방어할 수 있을지가 핵심 변수로 꼽힌다.

가격 가중 방식으로 산출되는 다우 지수 특성상 유나이티드헬스, 골드만삭스, 마이크로소프트 등 고가 대형주의 주가 흐름이 지수 방향타를 쥐고 있다. 여기에 중동 지역 공급 불안으로 촉발된 국제 유가 변동성과 미국 비농업 고용, 소비자물가지수(CPI) 등 주요 거시 지표 결과가 30개 편입 종목의 투자 심리를 좌우할 전망이다.

[기사 핵심 요약]

-다우 지수가 4주간 3.3% 하락한 5만 1,683선에 마감하며 단기 매도 우위 신호가 켜졌다.

-연준의 매파적 금리 재산정 속에 단기적으로 5만 571선까지 밀려날 위험이 제기됐다.

-고금리 지속 여파로 1년 시계에서 4만 7,379선까지 후퇴할 수 있다는 거시 전망이 나왔다.

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