암호화폐 시장 왜 무너졌나…달러 강세가 만든 급락장?

▲ 비트코인 급락 ©코인리더스

비트코인(BTC)을 비롯한 암호화폐 시장이 하루 만에 1.85% 하락하며 시가총액 2조1,500억 달러 수준으로 밀려난 가운데, 시장 참가자들은 그 배경으로 미국 달러 강세와 파생상품 시장의 연쇄 청산에 주목하고 있다. 특히 엑스알피(XRP, 리플)를 포함한 주요 암호화폐 전반이 압박을 받으면서 투자심리가 빠르게 위축되는 모습이다.

6월 18일(현지시간) 암호화폐 시황중계사이트 코인마켓캡에 따르면, 최근 암호화폐 시장 약세의 가장 큰 원인은 미국 달러 지수(DXY) 강세다. 달러 지수는 101선을 돌파하며 2025년 5월 이후 최고 수준까지 상승했다. 일반적으로 달러 가치가 강세를 보이면 위험자산으로 분류되는 암호화폐 시장에서 유동성이 이탈하는 경향이 있으며, 이번 하락 역시 암호화폐 자체 악재보다는 거시경제 환경 변화에 따른 자금 이동의 영향이 큰 것으로 분석된다.

시장 데이터는 암호화폐가 금과도 높은 상관관계를 보이고 있음을 시사했다. 최근 암호화폐 시장과 금 가격 간 상관계수는 76% 수준으로 나타났으며, 이는 투자자들이 두 자산을 모두 인플레이션 헤지 수단으로 인식하고 있음을 보여준다. 다만 달러 강세가 지속되면서 금과 암호화폐 모두 단기적으로 매도 압력을 받고 있는 상황이다.

하락폭을 키운 또 다른 요인은 과도한 레버리지 포지션 청산이다. 비트코인 가격 하락 과정에서 지난 24시간 동안 약 1억3,261만 달러 규모의 롱 포지션이 강제 청산됐다. 초기 매도세가 발생한 뒤 연쇄적인 청산이 이어지면서 낙폭이 확대됐으며, 시장의 높은 레버리지 의존도가 다시 한번 드러났다는 평가다.

파생상품 시장에서도 투자심리 위축이 확인됐다. 전체 미결제 약정은 24시간 동안 2.88% 감소했으며, 이는 투자자들이 위험 노출을 줄이고 있다는 신호로 해석된다. 시장 심리를 나타내는 공포·탐욕 지수는 19를 기록해 '극도의 공포(Extreme Fear)' 구간에 진입한 상태다.

향후 시장 방향성은 달러 지수 흐름이 좌우할 가능성이 크다. 시장 전체 시가총액의 주요 지지선으로는 2조2,000억 달러 수준이 제시되고 있으며, 달러 강세가 이어질 경우 연중 저점인 2조1,000억 달러 부근까지 추가 하락 가능성도 거론된다. 반면 미국 경제지표 둔화 등으로 달러 강세가 완화될 경우 암호화폐 시장 역시 반등 계기를 마련할 수 있을 것으로 전망된다.

*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*