비트코인, 8만 달러 넘으면 14억 달러 공중분해?...숏 스퀴즈 공포 확산

▲ 비트코인(BTC), 숏 포지션/챗GPT 생성 이미지

비트코인(Bitcoin, BTC)이 8만 달러 고지를 목전에 두고 대규모 하락 베팅 세력을 위협하며 기록적인 숏 스퀴즈 발생 가능성을 키우고 있다.

암호화폐 전문 매체 코인텔레그래프는 4월 28일(현지시간) 보도에서 비트코인 가격이 8만 달러에 도달할 경우 약 14억 달러 규모의 레버리지 하락 포지션이 강제 청산될 위기에 처했다고 전했다. 온체인 데이터 분석 업체 코인글래스(CoinGlass) 자료에 따르면 최근 48시간 동안 8만 달러 부근에서 강력한 하락 베팅 물량이 형성되었다. 매수 세력은 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 변화와 인플레이션 우려를 발판 삼아 이들을 압박하며 가격을 끌어올릴 기회를 엿보고 있다.

선물 시장의 지표는 하락 세력이 함정에 빠졌을 가능성을 시사한다. 지난 2주 동안 비트코인 무기한 선물 펀딩 비율은 대부분 음수를 기록하며 하락에 대한 확신이 팽배했음을 보여주었다. 하지만 가격이 7만 2,000달러에서 7만 8,000달러 선까지 반등하면서 상당수의 하락 베팅 포지션이 손실 구간에 진입했다. 만약 가격이 8만 달러 저항선을 돌파한다면 하락 베팅 세력의 연쇄적인 포지션 강제 종료가 발생하며 가격 상승을 더욱 가속화하는 숏 스퀴즈가 나타날 전망이다.

거시 경제 환경도 매수 세력에게 우호적으로 변하고 있다. 브렌트유 가격이 배럴당 100달러 선을 회복하며 인플레이션 기대 심리를 자극하고 있는 가운데 연준이 완화적인 정책을 채택할 확률이 높아졌다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 오는 9월 금리 인하 가능성은 20%까지 상승했다. 국채 수익률의 매력이 떨어지면서 자금이 비트코인과 같은 위험 자산으로 이동하고 있다.

현물 시장에서의 강력한 매수세는 비트코인 가격의 하단을 단단히 받치고 있다. 스트래티지(Strategy)는 4월 20일부터 26일 사이에 2억 5,500만 달러 규모의 비트코인을 추가 매집했으며 미국 비트코인 현물 ETF로도 한 주간 8억 2,400만 달러의 순유입이 발생했다. 가격이 7만 9,000달러 돌파에 실패했음에도 불구하고 현물 매수자들은 아랑곳하지 않고 물량을 확보하고 있다.

옵션 시장의 분위기는 여전히 신중한 편이다. 데리비트(Deribit)의 비트코인 옵션 델타 스큐는 11%를 기록하며 하락 방어 비용이 더 높게 형성되어 있음을 보여준다. 고래 투자자들과 마켓 메이커들이 하방 위험을 경계하고 있다는 증거다. 그러나 현물 수요가 지속되고 연준의 정책 기조가 유연해진다면 현재의 하방 경계 심리는 오히려 강력한 상승을 이끄는 베어 트랩으로 작용할 수 있다.

비트코인이 8만 달러라는 강력한 저항벽을 허물 수 있을지는 이번 주 시장의 최대 관심사다. 현물 시장의 견조한 수요와 선물 시장의 숏 포지션 청산 압력이 맞물리며 유동성 스퀴즈가 발생할 준비를 마쳤다. 하락 세력의 강제 청산이 기폭제가 된다면 비트코인 가격은 시장의 예상을 뛰어넘는 수준까지 치솟을 수 있다.

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