유통 물량 2배 폭증하는 스페이스엑스(SPCX), 락업 해제 후 주가 향방은?

▲ 일론 머스크(Elon Musk), 스페이스X(SpaceX, SPCX), 미국 주식, 개인 투자자/AI 생성 이미지 ©

스페이스엑스(SPCX)가 이달 대규모 주식 락업 해제를 앞둔 가운데, 시장에 쏟아질 물량이 주가 향방에 어떠한 영향을 미칠지 투자자들의 관심이 집중된다.

8월 6일(현지시간) 암호화폐 전문매체 핀볼드에 따르면, 스페이스X의 유통 주식 비중은 8월 6일 11.8%로 상승한 데 이어 오는 8월 20일에는 15.2%까지 확대될 예정이다. 기업공개(IPO) 당시 약 6억 3,900만 주가 유통된 점을 고려하면, 이번 락업 해제 일정대로 진행될 경우 시장 내 거래 가능한 물량은 2배 이상 늘어나게 된다.

초기 투자자나 임직원의 매도 여부는 불확실하지만, 대규모 신규 물량 유입은 주가에 상당한 영향을 줄 수 있다. 이에 매체는 생성형 인공지능 챗GPT를 통해 오는 8월 20일 락업 해제 이후의 스페이스엑스 주가를 예측해 봤다.

챗GPT는 세 가지 시나리오를 제시했다. 가장 가능성이 낮은 강세 시나리오는 내부자 매도가 제한적이고 숏 스퀴즈(공매도 포지션 청산 혹은 커버를 위해 발생하는 매수세)가 발생해 주가가 125~135달러에 도달하는 경우로, 확률은 20%로 시산됐다. 대규모 내부자 매도로 약세 심리가 심화해 주가가 90~102달러까지 떨어지는 약세 시나리오는 30%의 확률을 나타냈다.

가장 실현 가능성이 높은 기본 시나리오는 50%의 확률로, 절제된 매도세와 함께 변동성이 완화되는 상황이다. 이 경우 주가는 현재 가격인 108달러보다 약 11% 높은 110~120달러 선에서 거래될 것으로 예상되나, 이는 여전히 IPO 가격인 135달러를 밑도는 수준이다. 기본 시나리오를 세부 조정한 챗GPT의 최종 목표가는 116달러다.

이 같은 변동성은 IPO 당시 유통 물량이 발행 주식 총수의 5% 미만에 불과해 희소성이 주가를 끌어올렸던 독특한 구조에서 비롯된다. 오늘 진행된 9,120억 주의 SPCX 물량 해제 이후 수억 주의 추가 거래가 가능해짐에 따라, 시장은 내부진의 현금화 움직임을 예의주시하고 있다.

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