1억 달러 청산 폭탄 맞은 비트코인, 8만 달러 회복일까 7만 8천 달러 붕괴일까

▲ 비트코인(BTC)/AI 생성 이미지 ©

비트코인(BTC)이 8만 달러 안착을 목전에 두고 1억 달러가 넘는 대규모 청산 매물을 쏟아내며 급락한 가운데, 과도한 레버리지 투자가 부메랑이 되어 돌아온 '롱 스퀴즈' 공포가 시장을 짓누르고 있다.

5월 14일(현지시간) 암호화폐 시황중계사이트 코인마켓캡에 따르면, 비트코인(BTC) 가격은 지난 24시간 동안 1.42% 하락한 79,558.29달러를 기록하며 전체 가상자산 시장의 약세 흐름을 주도하고 있다. 이번 하락의 일차적인 원인은 선물 시장에서의 폭발적인 청산 규모에 있다. 비트코인 청산액은 하루 사이 87.57% 급증한 1억 596만 달러에 달했으며, 특히 가격 상승에 베팅했던 레버리지 롱 포지션들이 강제 종료되며 강력한 매도 압력을 형성했다. 이는 시장의 과도한 낙관론이 낳은 거품이 한순간에 걷히며 이른바 '약한 고리'들이 대거 털려 나간 결과로 분석된다.

거시 경제적 관점에서의 자금 흐름 변화도 눈에 띈다. 최근 비트코인은 S&P 500 지수와 -0.48의 역상관 관계를 보이는 반면, 금과는 +0.41의 양의 상관관계를 기록하고 있다. 이는 투자자들이 비트코인을 위험 자산보다는 금과 유사한 매크로 민감 자산으로 인식하기 시작했음을 시사하며, 금리 변동성이나 달러 강세에 따른 위험 자산 회피 심리가 비트코인 매도세로 이어지는 로테이션 현상이 심화되고 있음을 보여준다. 현재 전체 가상자산 시가총액 역시 1.25% 감소한 2조 6,500억 달러로 내려앉으며 시장 전반의 위험 재평가가 진행 중이다.

단기적인 시장 향방은 핵심 지지선 사수 여부에 달려 있다. 현재 가장 중요한 구간은 78,000달러 지지선이다. 만약 비트코인이 이 구간을 성공적으로 방어한다면 다시 80,000달러 탈환을 위한 횡보 조정에 들어갈 수 있으나, 이곳이 무너질 경우 레버리지 롱 포지션의 추가적인 연쇄 청산이 발생하며 76,000달러 선까지 낙폭이 확대될 위험이 크다. 특히 현재 평균 펀딩비가 +0.0053%로 여전히 양수를 유지하고 있다는 점은 시장에 잠재적인 하방 리스크가 남아있음을 시사한다.

결론적으로 비트코인은 과열된 레버리지의 해소 과정과 거시 경제적 불확실성이라는 이중고를 겪고 있다. 전문가들은 선물 시장의 미결제 약정이 충분히 감소하며 시장의 레버리지가 정상화될 때까지 하방 압력이 지속될 수 있다고 경고한다. 투자자들은 78,000달러 선의 지지 여부를 실시간으로 확인하며, 추가적인 '플래시 크래시(폭락)' 가능성에 대비하는 보수적인 접근이 필요한 시점이다.

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